الازمة المالية العالمية باسلوب سهل تقدر تفهمه!!!!!

تكمن مشكلة الرهن العقاري التى نشأت في الولايات المتحدة الأمريكية في ان البنوك الأمريكية قامت باعطاء عملاء ضعيفى القدرة الإئتمانية قروضاً اسكانية لإمتلاك مساكن مقابل رهن المنزل المباع .. بعد ذلك حدثت تغيرات في الاقتصاد الأمريكي جعلت المواطن غير قادر على السداد ، ومن هذه التغيرات : ارتفاع التضخم في الاقتصاد الأمريكي بسبب ارتفاع اسعار النفط وبسبب الدولار الضعيف مما أدى الى سحب جزء مهم من دخل المواطن الأمريكي .. وفي نفس الوقت فان اسعار المنازل بدأت بالانخفاض الكبير بسبب سياسة رفع الفائدة التى بدأها الفدرالي الأمريكي في منتصف 2003م حيث رفع الفائدة من 1% الى 5.25% مما اضعف من الطلب على المنازل ..

اذن انخفضت اسعار المنازل بحدة بسبب انخفاض الطلب عليها ، وضعفت قدرة الموطن على السداد ، مما استدعى البنوك الى التفكير في استرداد المنازل المباعة بنظام الرهن العقاري وبيعها في المزاد ، ولكن المشكلة تكمن في ان البنك حتى لو سحب المنزل لن يستطيع ان يستوفى حقه بعد بيع المنزل في المزاد لإنخفاض قيمته السوقية بحدة ، وبالتالي ظهرت مشكلة الديون المعدومة التى عصفت بالبنوك الامريكية والعالمية مما اضطرهم الى الاعلان علن الخسائر حسب معايير الشفافية المعمول بها في الولايات المتحدة الأمريكية والغرب عامة ..

حجم الأموال المعدومة لدى البنوك الأمريكية تصاعد حتى بلغ 200 مليار دولار حتى الأن ، وكنت قد وضعت تقديرات لحجم هذه المشكلة في منتصف 2007م بأن هذه الديون المعدومة قد تصل الى 400 مليار دولار ، وما زلت متمسكاً بهذا الرقم الذى بدا كبيراً جداً عند نشوء هذه المشكلة .. ولم يسلم اى بنك أمريكي من الأضرار ، وقد تضررت سيتى جروب ضررا بالغاً من جراء هذه المشكلة فقد اعدمت ما يقارب 13 مليار دولار ، اضافة الى استقالة رئيسها التنفيذى .. ولم يتوقف الأمر عند خسائر البنوك الأمريكية فحسب ، بل انتقل الضرر الى البنوك الأوروبية مثل UBS بانك ، وABN Amro ابن امرو الهولندى وغيرها من البنوك .. كما ان بعض الشركات العقارية تعرضت للافلاس كشركة كونتري وايد الأمريكية ، ونورثرن روك البريطانية التى تدافع الناس اليها لسحب مدخراتهم من صناديقها الاستثمارية مما دفع السلطات النقدية الى التدخل وضخ سيولة اكثر من مرة في النظام المالي ..

البنك المركزى الأمريكي ، او مايعرف بمجلس الاحتياطى الفدرالي الأمريكي ، بدأ بالتدخل في منتصف اغسطس 2007م بالاعلان عن ضخ السيولة اللازمة في النظام المالي لتجاوز ازمة السيولة التى ترتبت من هلع الناس لتسييل استثماراتهم في الصناديق العقارية .. ولكن عندما وجد الفدرالي نفسه في ازمة كبيرة اضطر الى اتخاذ اسلوب خفض الفائدة كوسيلة للتعامل مع المشكلة ، في الوقت الذى كان الفدرالي متوجها لكبح جماح التضخم برفع الفائدة الى نسب قد تصل الى 7% على الأقل .. لكن هذه المشكلة قلبت الموازين واجبرت الفدرالي على التسارع لخفض الفائدة لإنقاذ النظام المالي العالمي من الانهيار ، مع قناعتهم التامة بان اهداف التضخم والنمو قد خرجت عن السيطرة تماماً ..

وفي شهر اغسطس عام 2007م ، أدرك الفدرالي الأمريكي أنه امام اختبار حقيقى وان خفضاً طارئاً سيسجل من جديد في التاريخ ، فقد اعلن السيد بن برنانكي رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي الأمريكي يوم الجمعة 17 اغسطس 2007م وفى تمام الساعة 8:50 بتوقيت نيويورك عن خفض مفاجيء للفائدة مقداره 0.5% ، مع اختلاف بسيط ، وهو ان الفائدة التى تم تخفيضها هي فائدة الخصم أو ما يعرف بـ Discount Rate وهى الفائدة التى تستخدم بين البنوك لتسوية المقاصات والقروض وغير ذلك ، أما مايعرف بـ Fund Rate فقد تم خفضها بنسبة 0.5% ايضاً في الاجتماع الاعتيادي يوم 18 سبتمبر من نفس العام ، وبذلك تكون مشكلة الرهن العقاري قد اجبرت صانعى السياسة النقدية في الولايات المتحدة على انهاء دورة الصعود في سعر الفائدة ، ودورة النمو في الاقتصاد الأمريكي ليبدأ بعدها الصراع نحو انقاذ الاقتصاد الامريكي وربما الاقتصاد العالمي برمته .